武侠评论

谁说英雄寂寞

顾子明:“没救”的A股,和“有救”的海航

昨天夜里,美股再度大幅跳水,代表着美国工业实力的道琼斯指数,开盘后短暂上扬,但随后一路下滑,暴跌超过千点。而这种毫无道理的千点暴跌,这已经是本周的第二次了。


受此影响,A股今早大幅低开,沪指盘中一度跌破3100点,上证50一度跌逾7.5%,最终,沪指也跟着美股毫无理由的暴跌,收盘报3129.85点,跌幅4.05%。


这两天的时间,上证50就把上个月的涨幅都赔进去了,沪指更是将过去半年的涨幅都崩的烟消云散。五大国有银行和消费制造巨头这种2%的跌幅,都算是牛逼的了。


因此,很多人都在调侃,今天本来想赚个嫖娼的钱,收盘时却起了卖淫的心......



而今天,除了段子手们继续在编段子,很多人都在为今天A股的暴跌寻找原因,政事堂翻了一下,发现他们普遍将暴跌归结为金融去杠杆。


的确,最近一个多月,监管层密集出台监管政策,在对股票质押进行整改的同时,对信托资金、资管计划进行强制去杠杆。而信托和资管一直都是各大上市公司的重要股东,降杠杆势必会导致股东抛售股票进行变现。


而大规模的抛售股票,加上如獐子岛扇贝跑了、保千里亏的自己都不知道多少,这种“作死”的年报,的确容易引发股市践踏。


但是,这种践踏本应该集中在小盘股爆发,而最近两天的下跌,都是以上证50所引导,而并非是中小盘股的连续闪崩,这点就比较有意思了。


过去两年,在供给侧的推进之下,大盘股们的盈利改善是实打实的,而且,供给侧改革至少还会再坚持三年,大盘股盈利的基本面没有大问题。


因此,政事堂判断,真正影响股价的,还是信心。


自2015年股灾之后,政府通过证金公司牵头,组织了几只既当裁判又下场踢球的国家队,这几只国家队在去年,每当市场出现大幅震荡的时候,总喜欢在下午两点开始,像李毅一样的护球盘带,啊,不对,是护盘。



正是因为国家队的存在,使得上证50这个指数在过去一年总能够在震荡中平稳的保持上行。


有趣的是,最近这一周的股灾中,各个中小盘的股东们不惜去接高利贷和P2P资金来护盘,而可以随意调配大规模低息资金的国家队,这两天却坐在那城头看风景,到了下午两点,就去喝下午茶了。


因此,过去两年中国股市长期有效的“二八法则”,这两天开始,突然失效了......


而国家队撤离后,一群为了追求财富自由(Freedom)的韭菜,坚守着阵地.......接过,被暴跌的指数按在地上反复摩擦.......




在政事堂看来,最近两天证金的国家队没有像过去两年那样,给予市场信心,可能才是造成权重股踩踏的最关键因素。


但是有趣的是,昨晚开始,四大证券报和众多官媒纷纷引用“市场资深人士”和“内部人士”等人的表态,认为周边市场的下跌不会影响股市,甚至还可能是对A股的利好......


政事堂认为,这种睁着眼睛说瞎话的事儿,只有一种可能,就是:老乡别走......



光有嘴上说的,却没有实际行动,这点就颇有意思了。

要知道,为了未来两年的央企混改,大盘股的市值一定不能处于低位,国家队按道理不可能见死不救。


国家队在担心什么而不出手呢?


政事堂做一个揣测,这次美国股市毫无理由引发全球股市的大幅暴跌,其背后的原因,可能只有少数高层真的知晓了。


而如果这个方向是对的话,那么就可怕了,房价和股市都是中央政府要极力稳定的领域,而这两者私下里又有着极为紧密的关联,一个破了,就很难守住另一个........






对应着股票暴跌,国家队不施以援手,今天突然爆出了另一则海航的新闻,就更有意思了。


这段时间,被外媒造谣的海航,一度深陷风雨飘摇。可是今天,中信银行发布消息,对海航新增授信200亿,并制定了综合金融服务方案。


当然,中心究竟有没有新增授信,相信中信的大佬们都是明白人。不过,这场戏这么演下来,中信给海航的,恐怕就不止200亿了。


要知道,中信集团作为改革开放的先锋,可是中国唯一用国徽而不是五角星做公章的央企,也是中国资本市场实力最雄厚的金融机构。中信明知海航深陷漩涡,竟然允许麾下银行能够倾力配合“演戏”,起到的带头作用,可为价值连城。


而且,中信银行的行长,还把为海航提供服务,跟践行十九大报告精神联系到了一起,并为中国杠杆界的一哥海航背书为实体经济,很显然,这可不是一个行长敢拿自己政治前途来赌的事儿。


因此,在政事堂看来,这其中释放的消息,远远比那200亿的“新增”授信更有价值......



其实,无论是股市还是资本市场,本质都是加杠杆,依靠的就是信心,而决定什么时候出手,取决于你看到了什么样的底牌。


就像国家队这两天迟迟不出手救市,很可能是没有看到股市的底一样。而这次中信出手之后,看来海航终于要开始触底反弹了.......


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