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谁说英雄寂寞

顾子明:从政治局会议中,抓住历史周期的机遇和财富

明年是改革开放40周年,如果纵观改革开放后的中国经济,算起来,似乎每20年就是一个改革的大周期。


1978年,小平同志带来了改革开放,把农民从土地上释放了出来。1998年,朱总理启动了国企改革,把工人从国企中释放了出来。


而这两次改革,释放出来的原本被禁锢的生产力与生产资料,使得中国经济经历短暂阵痛后,迅速步入高速发展期,并使得国力晋升了一个台阶。


而如今,98年改革的红利,已经被过去几年的资本空转消耗殆尽,系统性风险已然再现,如今的中国经济仿佛又到了不得不改革的十字路口。


明年就是2018年,中国会怎么改革呢?






12月8日,决定中国经济未来五年,甚至更久的中央政治局如期召开了。



为什么说如期呢?


近年来,我党针对经济的政治局会议,一般是每个季度的首月召开一次,每年的年底召开一次。


季度首月的那次,主要总结上季度的经济情况,并为下季度的政策定调;年底的那次,则主要总结本年的经济情况,并为明年的政策定调。


今年,四季度针对经济的政治局会议并未召开,其原因就是政治局要准备11月召开的党的19大。同样,今年12月召开的政治局会议,也因为紧随十九大,不仅要给明年定调,甚至也要给十九大未来的五年定调。


所以,本月政治局会议的内容,真的非常重要。






每年年底讨论经济的政治局会议,实际上是由三次会议构成的,一个是政治局会议之前的党外人士座谈会,一个是政治局会议之后的中央经济工作会议。


这三个会议放在一起,差不多可以算是每年中国经济的“年底三连”......


党外人士座谈会的任务,是统一党外人士的思想;政治局会议的任务,是统一党内的思想。而党内党外思想都统一之后,就要在几天之后的中央经济工作会议上,形成最终的决议。


所以,历次政治局的经济部分,一向是惜墨如金,只给大方向。这是因为,定下来的是统一思想的大方向,将会影响深远。


这里,政事堂以大家最关心的房价,来举一个例子。


14-15年全国房地产销售深陷低谷,但是16年的年初一开始,房价就在一线城市的带动下出现疯涨,然后是合肥、南京、苏州、厦门“四小龙”集体暴动,带动其它热点城市的轮番上涨。


对此,很多人都不明白,不过,如果我们对比房价上涨一个多月前的那场政治局会议,就会发现端倪:


化解房地产库存,通过加快农民工市民化,推进以满足新市民为出发点的住房制度改革,扩大有效需求,稳定房地产市场

——2015年12月政治局会议


在政治局定下调子之后,“化解房地产库存”就被列入了中央经济工作会议的一个子议题,并将其细化:


要按照加快提高户籍人口城镇化率和深化住房制度改革的要求,通过加快农民工市民化,扩大有效需求,打通供需通道,消化库存,稳定房地产市场。要落实户籍制度改革方案,允许农业转移人口等非户籍人口在就业地落户,使他们形成在就业地买房或长期租房的预期和需求。

——2015年12月中央经济工作会议


“年底三连”之后,国务院旋即在货币政策方面疯狂放水,财政政策方面上大力进行棚改,推动了2016年的这一波房地产的大牛市。


所以,重新梳理一下,那一波全国房价上涨的传导路径,是政治局会议>>中央经济工作会议>>国务院决定>>央行放水>>资金流入一线城市>>一线外溢至二线城市>>涨价情绪蔓延至全国......


几个字就决定了一波的行情,那么,上次错过了一个亿的同志们,不得好好研究这次说了啥吗?





我们继续往下看。


16年底的政治局会议开过之后,在2017年,全国一二线城市开启了大规模的限购政策,16年翻番高涨的房价迅速在17年被刹住了闸,很大的原因,就是“化解房地产库存”这一条,从年底的政治局会议和随后的中央经济工作会议中被撤下了。


那么,未来中国房地产市场会如何走向呢?我们对比一下16、17年的两次针对经济的政治局会议:


加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制

——2016年12月政治局会议


加快住房制度改革和长效机制建设 

——2017年12月政治局会议


跟去年相比,同样是加快,但是从“研究”转为“建设”,这也意味着研究工作已经在17年完成,并将在18年依次推开。


换句话说,17年中央的很多政策吹风和试点,都是为18年之后的全面铺开做先锋。


因此,政事堂判断:


建设的角度,政府会在今年试点的基础上,继续大力推动房地产租赁市场的供应,甚至国企和事业单位,将利用手里的土地恢复大规模自建住宅。


长效的角度,未来的政策一定是系统性的一揽子政策,包括土地出让、开发建设、商品房销售、二手房交易、产权联网、融资租赁、房地产税,等一系列改革。


而其中,房地产税带来财政收入将是这系列改革的前提,因此,政事堂判断,为了长效机制能够推行,房地产税的立法推动很可能在最近两年加速完成。


而前重庆黄市长上个月针对房地产税的一些公开言论,十有八九就是为“年底三连”先吹风。


所以,未来两年绝对不是加杠杆投资房地产的时机!






那么,本次会议,给出了什么机遇呢?


对比2015与2017年的两次年底会议,2015年提出的'加快农民工市民化'对比2017年提出的'实施乡村振兴战略'


我们可以发现,两年前我们的任务,是进城;如今我们的任务,是返乡。


相信,最近北京的清退已经让很多朋友感觉到中央对此意志的坚定了。


甚至,中国某些嗅觉灵敏的大商人,在本次政治局会议几天前,就已经开始行动了。就在几天前,刘强东去特困村当村长带领村民致富,马云出资100亿针对农村进行扶贫致富。


这帮互联网巨头不混城市回归农村是要做什么呢?


有个词也许不准确,但是却也很有意思,那就是“赌国运”。


在14年的房地产寒冬里,就在老大万科主动降杠杆减少拿地之时,恒大却通过疯狂的加杠杆拿地,当16年市场复苏之后,赌赢了国运的恒大许家印,自然而然就成为了中国的新首富。


那么,未来20年中国的国运在哪里呢?


我们还是要从过去40年改革的两次巨变中寻求答案。


1978年,小平同志带来了改革开放,把农民从低效的土地上释放了出来。1998年,朱总理启动了国企改革,把工人从低效的国企中释放了出来。


这两次改革经济实现飞速发展的根本,是大规模的解放生产力,提升劳动效率。


倘若农村的生产力提升,那么生产力所在地的青山绿水,就自然会成为“金山银山”。


因此,未来五年,中国的农村说不定真的会“广阔天地大有作为”。


就像80年代的万元户大都参与了“投机倒把”,千禧年后的土壕大都参与了“国企改革”一样,78、98两轮历史性改革中,赌对国运的弄潮儿们,有谁曾被亏待过?



本次政治局会议要讲的很多,这里政事堂只能挑几个重点了,估计中央经济工作会议马上也要召开了,到时候可以慢慢来解读。


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