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顾子明:从央行判“ICO”死刑,看监管机构思想的变化

昨日下午,央行联合七部委联合发布了“关于防范代币发行融资风险的公告”,宣布了最近令无数人身价暴涨的电子货币ICO,是非法融资。而这样相当于在国内,判了“ICO”的死刑。


ICO这个单词,是从股市的IPO引申过来的,意思是企业向公众募集以比特币为代表的虚拟货币。


目前很多ICO募集的资本,都是利用原虚拟货币,成立新的虚拟货币。


由于这些虚拟货币被参与ICO的庄家所持有,搞出一个利好,就能让币值疯长,最后,实际上各个虚拟币拼的就是如何吸引资本的注意力。


譬如,我见过一个名称最逗逼的虚拟币——马勒戈币.......



就像政事堂前几天写比特币的文章中说了,电子货币短期是会继续涨,可近期监管的枪口一旦转向,则必将面临极大的政策风险。


关联文章:

比特币还会继续暴涨下去吗?


但为什么政府打击电子货币的ICO而不打击比特币等主流的电子货币呢?


政事堂是这么分析的:


首先,在名义上,由于以哈耶克为代表的自由市场经济理论占据了世界大潮,因此,全球很多国家中,比特币是合法的,其流通在国际市场上是不会终止的。


而我们呢,又在积极推动人民币国际化。


因此,在美国转向贸易贸易保护主义之后,对于扛起全球自由贸易大旗的中国来说,封杀比特币等电子货币,并不符合我们的国际形象。


其次,在利益上,比特币玩家们在中国,利用过剩的水电,占据了全球比特币80%的产能,而比特币在国际市场上,又是一种相对而言的硬通货,也算“藏汇于民”。


而且,电子货币在中国由于被封死了消费渠道,基本上买东西几乎只能在国外。


换句话说,是利用我们国内的过剩电力,在去产能的同时还能换取(节约)外汇。很显然,电子货币ICO再怎么庞氏骗局,也比那些拼了命的往国外倒腾外汇的顶级富豪们更靠谱。毕竟充沛的外汇储备是我们金融和贸易稳定的基石。


而更重要的是,目前主流的电子货币交易,是没有杠杆的,而另一大批危险系数远高于电子货币的金融创新套路,都是在加杠杆上玩出了极致,这些都随时威胁着咱们国家的经济安全。


很显然,单纯以比特币等全球通用电子货币的体量来说,只要不加杠杆,就不至于引发系统性风险。目前,监管部门要管的地方太多了,过去一年的重点都是抓大鳄。说白了,就算中国的比特币首富李笑来,跟那些玩杠杆的资本大鳄比算老几啊?


但是呢,电子货币搞起ICO就不一样了,目前的ICO,是以现有的电子货币为基础,创造了大量的只在国内流通的电子货币。换句话说,就是对现有的电子货币,进行一次“加杠杆”。


以比特币为代表的电子货币,过去三年的价格一直比较稳定,但是在最近一年的时间,每个比特币从3000多元直奔30000多元。


比特币暴涨的原因比较多,譬如我们锁死外汇流出以及遏制房价与股市等,但此外还有一个重要因素,就是比特币从原来只能靠涨跌赚钱,变成了可以通过ICO来投资,加杠杆赚钱了。


这些通过ICO搞出来的电子货币,从本质来说,都是在没有任何黄金或者外汇储备的情况下,跟央行抢夺铸币税。这ICO都欺负到央妈的头上了,央妈能忍么?


很显然,在目前这个金融去杠杆的大周期里,还敢玩加杠杆一定会被收拾的很惨,这也就是玩ICO为什么一定会被央行取缔。


ICO取缔之后,清理账务时必然会出现一大批人亏损并无法追回损失,引发的负面舆论和投资者心理伤害,将严重遏制电子货币未来很长一段时间的发展。


政事堂是非常支持中央的决定,因为目前的ICO搞出来的电子货币,本身就是庞氏骗局,只不过早期的电子货币能在国际上流通的电子货币,能骗外国人,而ICO搞出来的各种电子货币,都只能在中国流通,来骗中国人。


要知道,中国的股市,目前正在进行混改呢,股票太多,傻子都快不够用了,怎么可能把IPO的韭菜们,让给ICO来割呢?


所以呢,从监管角度,ICO必须干掉。


而通过打击ICO,电子货币市场也将变相降杠杆,因此,海外使用率越低的电子货币,其贬值将越厉害。


有人会问,为啥现在才想要干掉ICO,之前干啥去了呢?


其实,从2013年开始,中国的互联网金融创新到达了一个新的时代,而比特币在全球的火爆,也是伴随着中国的金融创新开始的。


2013年5月,杨家升任银监会主席助理,分管银监会非银司业务,而正是从这个时候开始,中国的互联网金融创新,进入了快车道。仅P2P就从2012年的2百亿迅速扩至2016年的2万亿规模,翻了一百倍,其规模已经超过了中国银行的活期存款。而中国的影子银行更是突破了60万亿,比四大行的所有存款之和还多。


而也是在13年11月,比特币从500块钱一度冲上了8000块钱。


这几年的金融乱象,本质在金融创新,而所谓的创新,本质就是绕过监管。


不过,我们却可以注意到,今年的9月1日,央行启动了全面的打击ICO的同时,原银监会主席助理,负责非银业务的杨家才,也正式被监察机关带走的。


这意味着,纪检部门,已经拿到了他们想要的东西。


要知道,当年在金融创新上立下汗马功劳的杨家才,一度是银监会副主席的热门人选,只是被纪委一票否决罢了。


电子货币一直在挖央行的墙角,央行不是不想管,而是管不了,因为一行三会之间,有着明确的分工,央行最多也就只能锁死比特币跟银行以及支付宝的通道,可是比特币依然可以在比特币平台上进行交易。


而这种电子货币这种非银业务,在金融创新的支持下,其监管游离一行三会和地方金融办之间。游离于三不管地带,导致的结果就是真的三不管而做大。


但是呢,随着金融稳定发展委员会的成立,这种三不管地带必将逐渐消失。


之前打击比特币的时候,只有央行一家出马而其他部门都在作壁上观;而这次,则是七部委联合出手打击ICO,这本身也是时代的变化。


未来呢,金融创新将逐渐弱化,监管机构将组成统一战线,并会根据体量和对市场的威胁度,逐一拆雷,今年从证监会的打大鳄,到银监会的锁死内保外贷,再到央行的打击ICO,这都是一脉相承的。


此外,政事堂判断,这次央行出手干掉ICO只是开始,央行牵头的联合监管,会在明年逐渐铺开,影子银行和P2P很可能将逐渐从历史舞台离开,同时,以往交给地方金融办的权限,如融资租赁和典当等的牌照和监管,将逐步从地方收回至中央。


国有大行的日子将越来越好过,


而金融体系躺着挣钱的时代,将距离我们慢慢远去.......



一个朋友来找我聊天,刚到家,简单写一些未来监管方面我的想法。最近文章被和谐的有点频,四连击,连侃国际时政都无法避免啊......



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