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谁说英雄寂寞

顾子明:政治局集体学习金融安全,人民币狙击战一触即发?

继4月25日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,同日下午,中央政治局就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。


18大的政治局一共25人,其中只有五六个人的工作跟金融安全直接相关。


当政治局把防控金融风险提到,要进行集体学习的程度,我想,嗅觉再不灵敏的人,也应该发现点什么了。


那么风险在哪里呢?咱没资格与会,想要学习,也只能从以往的案例中寻找,而最近的一次大型风险案例,应该就是20年前的亚洲金融危机。


97亚洲金融危机,泰国成为了首个被国家金融安全溃败的国家。


而之所泰国首先被攻破,主要根源还在于其自身。


在泰国金融危机爆发前,也有他的黄金十年


同样,泰国经济一方面过度依赖于出口,另一方面,也依赖大量外资的持续流入。


但是,流入泰国的国外资本多为短期资本,但是泰国国内的借款人,却将其用于以房地产和股权投资长期贷款,推高了泰国股市和房市,形成了巨大的资产泡沫。


由于泰铢绑定美元等一揽子货币,1996年,美元加息,带动泰铢升值,过度依赖于出口的泰国经济受到重创。


因此,泰国三驾马车中的出口和投资,出现了冰火两重天的局面,实体经济凋零的同时,在国内海量货币的冲击下,股市和楼市却比之前涨的更加猛烈。


而股市和楼市的泡沫,就给了索罗斯等国际炒家的机会。经过几场拉锯战之后,他们耗光了泰国政府的外汇后,全世界游资联合起来,最后向泰铢发动了全面攻击。


随后,泰国完败,被迫宣布放弃固定汇率,泰铢暴跌,国际炒家全胜,满载而归。


输的裤衩都没有的泰国政府,被迫向IMF发出救援请求,跟美国签署了一系列丧权辱国的条款后,游戏结束,国际游资开始向亚洲其他国家进发,继续推起多米诺骨牌。


如今中国的情况,过去一年跟外汇炒家对掐了几仗,外汇储备少了四分之一,也就是一万亿美元。今年一季度,虽然出口还在增加,但是净出口锐减40%,自去年下半年,在货币放水之下,全国二线城市房价飞涨,股市持续走高。


虽然我们的情况比泰国好了太多,但是也出现了一丝被全面狙击的端倪了。


而就和20年前一样,美国又已经开启了加息周期,而我们在汇率和利率之间只能保一个,要么坐等外汇流出,消耗国内的外汇储备,要么加息,导致银行和企业坏账率加速上升。


无论选择哪一个,都会很棘手,搞不好就会出现系统性风险。


届时,那些嗅觉堪比鲨鱼的国际游资,很可能就会游过来参与撕咬。


所以嘛,政治局开这个会,还是蛮重要的。



而我们从这个角度,来看国内商界博弈的问题,又会开启另一个的角度。


早先,以某达为代表的国内企业,疯狂从国内融资,去海外买了一堆垃圾资产。


“首富”又不傻,哪里不知道买的东西不值那个钱,但是人家从国内融资,然后逃汇才是主要目的。


不过自16年以来,某达商业回归失败,某达影业重组某达院线失败,通过国内抽血的模式,基本上封死了。


更不要说十八届六中全会之后,负责审核外海并购的两大部门,发改委和商务部,同时更换了一把手之后,通过海外并购来外逃资本的模式,基本上也封死了。


嗯,这就是保外汇,


从外汇储备上来看,最近几个月倒是不错。



宝万之争就更有意思了,宝能姚振华和恒大许家印,在吃万科股票的时候,均严格遵守了现行法律,每一步也都很小心。


但是,最后监管部门还是让他们都吐了出来,并大肆整顿过去一年兴风作浪的万能险。


政事堂认为,如此大动作,原因之一,是因为最近两年频频在股市举牌的万能险,搞的都是期限错配。


资金端,是短线万能险;而资产端,是长线的股权、房地产。(股票举牌后有限售期,地产更是长周期)


这和20年前引发金融危机的泰国金融机构搞的期限错配,有一定的相似之处。


而且,此次宝万之战中,入侵者宝能和恒大两家保险,其本业是地产,购买的股票也是地产龙头万科,而宝能和恒大两家地产公司,在行业内,都是将杠杆用得非常足的标杆,他们很大一部分的融资,是通过影子银行进行的。


也就是说,这次争夺战,通过保险为由头,将银行、证券、地产,三个最容易引发系统性金融性风险的领域,完全打通了。


尼玛,这样无论是房地产、股市、影子银行,还是保险,任何一个领域发生问题,均会传到整个金融领域。


而且你们两家不仅杠杆非常高,而且搞的还是风险极高的期限错配!


所以,在国家金融安全层面,这事儿一旦想明白了,一定会掐死,管你后面有什么背景和利益诉求。


此外,我们可以对比另一件事儿。


16年12月5日,在在全球著名的外汇系统EX.com和谷歌搜索Google.com,人民币离岸汇率同时突然暴跌,对美元从6.88:1,瞬间变成了7.43:1,跌幅达到了令人震惊的8%!


一时间,人民币暴跌疑云笼罩市场。


事后证明,这是一场乌龙,不过,这次持续了数个小时的乌龙,一时间也引发了汇率的跳水。


虽然是乌龙,不过这也代表了,对一国汇率产生严重影响的事情,也可能被人为操纵。


巧合的是,这事儿发生在刘士余刚刚怒骂野蛮人后,保监会刚刚对宝能和恒大发出监管函的同一天......


说完这个俩被保监会收拾的保险,我们再看郭树清的银监会和刘士余的银监会。


郭树清上台之后频繁发文,搞的就是资产穿透,将银行资产与影子银行进行分割,在中间开启防火墙。


而刘士余一方面打击泡沫,另一方面对于轻资产的概念股IPO,一律封杀,也是在建立一堵隔离墙。


当年索罗斯他们对泰国发动的总攻,搞的就是通过各种手段,在同一时间集中抛售货币、股票、房地产,使得几个风险领域贯通的泰国政府,一点被突破之后,全面崩溃。


而我们可以看到,最近这段时间,无论是银行、证券、保险,还是房地产,监管部门的角度,很多是尽可能设立相互之间的防火墙。


而相比较前段时间落马的保监会项俊波,去年年初当着证监会刘士余的面,鼓励保险举牌股票。向对于今天说的金融安全,似乎属于“政治不正确”。


而履新社保基金的楼继伟,政事堂判断,也很有可能会放缓社保基金入市的脚步。


而刘士余口中,类似明天肖老板的那些资本大鳄,自然是要进行全面清理


因为我们跟泰国相比,最大的优势就是我们有特色的社会主义制度,不但可以搞外汇管制,更可以通过国有银行,锁死人民币,使得国外炒家难以借到人民币抛售,来打压人民币。


但是,这批手里握着大量人民币的大鳄们,一旦与外国资本勾结,那可就是千里之堤毁于蚁穴了。


所以,政事堂猜测,这段时间,国内的资本巨头们,大都会被列为审查对象,


相信他们最近的日子,都不好过.......


这不,墙外负面新闻满天飞的AB吴老板,昨天竟然主动找理由接受媒体采访,以证明自己还没有被带走.......


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