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谁说英雄寂寞

顾子明:贾跃亭和他的大风厂能起死回生吗?

就在几天前,易到创始人周航撕逼控股易到的乐视贾跃亭,控诉资金流紧张的乐视,私自挪用易到13亿,一夜之间,周航和贾跃亭,从合作者变成了仇人。

内容详见政事堂《是谁在侵吞贾跃亭的大风厂?》这篇阅读50W+的文章


随后,乐视旗下的易到,三位创始人宣布集体辞职,将危机重重的乐视,又一次逼到了负面舆论的漩涡中。


这种抽逃资金的事情,一旦爆出来,对易到引发的挤兑尚且不说,更重要的是,将对乐视的融资体系,造成致命的伤害。


更不要说,乐视刚刚出来的年报修正版,也被审计机构再度出具“非标”意见。


乐视大部分低息的机构融资到期后,面对如此公开且繁多的负面新闻,多半就会像欧阳菁的京州城市银行一样,对贾跃亭的“大风厂”(乐视)停贷,而大量的高利率的“过桥利息”,也将彻底把贾跃亭和他的“大风厂”拖垮。


更不要说,贾跃亭现在手中的股票基本都处于质押状态,一旦停牌结束,股价必然暴跌。


这个时候,贾跃亭只能用“大风厂的股权,跟高小琴做交换,用出让股份的钱,继续撑着这个千疮百孔的“大风厂”。


那么,贾跃亭和他的大风厂,究竟有没有可能起死回生呢?


我们看一下贾跃亭针对于以上的负面新闻的回应,


他坦言,乐视生态中个别非上市体系出现了阶段性资金压力,影响了乐视网的利润实现。但是,预计今年乐视电视可扭亏为盈,乐视网净利润将增加,并继续推进乐视影业注入事宜。


但是,这能实现吗?


政事堂认为,


乐视不利的局面,也许会扭转,但是,很可能跟贾跃亭没啥关系了。


为啥呢?


先说乐视的局面为什么会扭转。政事堂最看好的乐视生态中的产品,是乐视电视。


乐视电视,这两年,一直是以“硬件免费”,通过补贴为模式抢占市场,16年4月的硬件月,更是通过超强补贴,抢占了中国互联网电视的头把交椅。


可以说,乐视在电视补贴方面,投入了巨额资本。


这个巨额投入值不值呢?


政事堂认为是值得的!


因为,一个以内容付费的时代,已经来了,随着消费者习惯的改变,中国的用户付费市场即将迎来,一个从量变向质变转化的时间点。


因此,


付费内容的分发渠道的争夺战,也即将展开。


近期苹果与微信关于公众号赞赏的一场博弈,侧面验证了这个观点。


苹果依靠着硬件的垄断,要求所有的APP要上缴收入的30%,因此,APP Store成为了苹果的吸金利器。


2016年,苹果的应用商店App Store的营收达到285亿美元,销售额跟卖实体货物的京东相当,在世界财富500强中排名360。


而随着苹果硬件收入的下滑,库克则在最近一次投资者电话会议上表示,应用商店明年都可以独立跻身财富100强。


嗯,全球财富100强的年营收大概是800多亿美金,嗯,咱央企中最拉风的华润,也不过才700多亿美金。


懂了这块的蛋糕有多大,就知道张小龙为什么拼尽全力去推进小程序,因为拥有封闭系统的微信,横跨苹果和安卓,将成为一个比App Store更大的分发渠道。


没有永恒的朋友,只有永恒的利益。


既然苹果和微信,都把未来的利润增长点放在了付费内容的分发渠道上,那么两者的摩擦是迟早的事,公众号打赏的取消,不过是苹果的先头部队对微信的一次试探性攻击罢了。


扯得有点远,为的就是说明,付费内容的分发渠道重要性,和即将到来的风口。


在手持移动端,苹果和微信的博弈中,苹果握死的是硬件渠道,微信握死的是软件渠道,所以两者有一拼之力。


而在互联网电视端,乐视电视是全国最大的硬件渠道,乐视网是全国最大的软件渠道,乐视在软硬件上实现双通道的把控。


因此,只要风刮起来,乐视这个大风厂,就有可能飞起来。


而融创本次入主,盯得就是以乐视电视和乐视网为中心的分发渠道


所以,融创入主乐视后,对于乐视网购买的一次性直播版权,进行全面的终止。


在资本的眼里,乐视电视和乐视网,是作为渠道来赚钱,而不是作为代理商来进行代卖。


所以,白武士融创,成为了乐视电视的第二大股东,持股比例与贾跃亭极为接近。


随后,多家乐视的供应商,也随后通过债转股的方式,入主乐视电视。


政事堂恶意的揣测,如果融创一旦与某家债转股的股东形成一致行动人,或者购入其持有的股份,那么就融创将轻松取代贾跃亭,成为乐视电视的“第一大股东”。


这两年,依靠于网络崛起的媒体,以直播、自媒体等为代表的新兴内容,已经呈现井喷之状。


而供求关系决定了,最终,这些内容最终还是需要通过分发渠道,去面对消费者。


在手持端,苹果与微信之战,随时可能爆发,而电视端,相信战火也将很快燃起。


只不过,这一波的风口,贾跃亭本人,很可能是无法亲自参与了。


政事堂猜测,随着大量负面新闻的频出,导致股价的暴跌,将股票悉数质押的贾跃亭,很可能会继续出让其在乐视的股票,交出公司的控制权。


大风厂,最终也会变成高小琴的大风厂。



政事堂后按:


就像政事堂乐视系列中猜测的那样,以泰山会为代表的融创入主乐视之后,并不会为乐视提振股价用心。


那么多的超级大佬,真想拉兄弟一把,不用真出钱,多出来站战队,就足够把乐视的负面新闻压下去。


很显然,在某些人看来,现在乐视的股价,还不够低。


只有在更低的时候入手,才值得。


就像政事堂在4月14日的文章《银监会保监会同时大地震,未来的机遇在哪里?》,结论部分,针对于两会的同时地震,以及郭主席的发文的去杠杆,标红指出:


没有银行的金融杠杆,就没有大牛市和大房市,这个应该是常识。


14号之后,A股几乎一直连阴,引发了无数的段子。甚至多只股票出现了641 748这个挂单。


但是,真正的机遇,往往也在暴跌之后,政事堂昨儿大幅吃入的两只股票,今天都迎来了暴涨。


同样,对于乐视而言,只有将股价砸到足够低,某些人才会大幅吃入。


大幅吃入后,这股票才会拉升。


但是在拉升之前,恐怕贾跃亭,早就被逼得山穷水尽了。


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