武侠评论

谁说英雄寂寞

顾子明:中美的殊路同归


1991年华约解散,苏联解体,标志着苏联模式的失败,也标志着冷战的结束,世界至此进入了一超多强的时代。


政治上,美国成为世界霸主,而经济上,随着两极格局的瓦解,意识形态壁垒的冲破,美国,也在向全球化,开启了资本主义的进化之旅。


1990年,美国对外直接投资仅为300亿美元,还不如刘强东老家宿迁去年的GDP高,更不要说都被江苏的县处级单位吊打了......


可是,随着资本通过全球化,不断累积超额的利润。多年后的今天,美国的海外直接投资规模超过六万亿美元,是全球第三大经济体日本全国GDP的1.5倍,也相当于美国GDP的三分之一。


可以说,随着90年代美国经济“改革开放”的全球化,美国经济逐步发展成为以传统资本主义为主体,离散型全球化经济共同发展的经济体制。全球主要国家在经济上通过全球化,已经成为了美国资本主义市场经济的重要组成部分。


嗯,如果用中国人方便理解的语言来解读,介于美国是资本主义政权,其传统的国内资本,如钢铁、汽车、石油等关切着国家经济命脉的,算是资本主义的“国企”,而新兴的全球化资本,如新能源、互联网等,则算是资本主义的“民企”。






有趣的是,随着美国总统特朗普上台之后,美国全球化的开放速度,突然开始减慢了,甚至一度迈向国际化的美国资本主义,也开始了“国进民退”。


首先,特朗普通过各种手段,逼着全球化的资本撤回美国,并鼓励国外资本来美国投资。我们最熟知的,就是苹果拉着富士康,回美国建厂。


其次,特朗普开启了去产能,通过核环保和经济制裁,对伊朗和委内瑞拉等产油国进行产能打击,大规模的关停并转,使得国际油价迅速从多年来的低点回升,美国的三桶油,美孚、雪佛龙、西方石油利润迅速攀升。


之后,特朗普重启了里根时代的供给侧改革,通过贸易大棒和关税,逼迫中国、日本、韩国等美国全球化资本大量投资的国家进行痛苦的去产能,使得美国国内的资本主义“国营”钢铁厂,如BMW一般,迅速提升了盈利能力。


而且,特朗普还大力打击全球化的金融资本和互联网泡沫,大规模更换了美国金融机构的监管层,美国的全球化巨头的CXO们,更是轮流参加听证会并积极整改。


于是,在特朗普的改革下,美国的全球化资本纷纷开启降杠杆,从全球投资开始大踏步的撤回美国,将资本重新注入到美国国内的实体经济之中,而且,特朗普按照计划,还即将启动政府财政主导的大规模的基建。


所以呢,对照一下历史,我们就会发现,面对系统性经济危机和经济结构和失衡,真正的政治家们(而非政客),所做的选择往往都是一致的。


只不过,过去累积的泡沫必然会需要有人承担,全球霸主的特朗普,有资格选择薅其他国家的羊毛,而非由美国人民自己来承担,其他国家只能由其本国人民承担。


但是,美国全球化的资本,早就跟全球化的国家们站在了一起,在此利益大损之下,资本自然就开启了大规模的反噬动作。


譬如纽约时报梳理特朗普“通俄门”,还有美国自媒体大V伍德沃德的《恐惧:特朗普在白宫》,大规模对特朗普及其政策进行抹黑,试图带着不明真相的群众,一起阻碍特朗普的改革。


参见:




当然,在我看来,这些抹黑的意义并不大,特朗普上台这段时间,虽然全球化资本受损严重,但是他大量的政策普惠了美国的老百姓,并维护了国家资本的利益,所以特朗普从一个政治素人上台到现在,权力反而越来越稳固了。






那么,从特朗普改革的过程中,我们能借鉴并把握住什么机会呢?


过去全球化高速发展的几十年,由于全球化资本大规模注入到新兴市场,使得新兴市场高速发展的同时,也带动了资源国的高速发展。


而全球新兴市场和资源国的高速发展,也为美国的全球化资本带来了巨大的利益,奠定了自冷战结束以来,全球经济整体的高速发展,也缔造了一个庞大的利益共同体。


但是,资本带来的欢愉,伴随着资本的撤离,必然有暴力的结局。


今年以来,随着全球化资本大规模向美国回流,全球新兴市场纷纷出现股汇债等一系列交错的危机,阿根廷土耳其等三四线国家经济摇摇欲坠,印度印尼南非等明星国家,也纷纷苦不堪言。


虽然,近期美国的全球化金融资本纷纷撰文,好看新兴市场的平稳回升,但政事堂看来,目前的平稳,一方面是美国上下全力备战中期选举,出现了一个缓冲期,另一个则是这些全球化资本也在为自己的逃离和变现,争取时间。


只要特朗普备战完中期选举,必然会继续推动美国资本主义的“国进民退”,继续逼着资本回流美国,而这些资本的撤离,也将带走新兴市场这几十年所积累的绝大部分利润。


届时,高速发展的新兴市场,就像高速发展的中国互联网金融那样,随着今年监管政策的改变,有的老板看到风向变化,便拿着钱跑路,公司随后迅速崩溃,并引发市场信心轰塌,大量原本准备赚取高息的储户将钱提走,引发整个互联网金融行业的挤兑和破产。


政事堂看来,未来特朗普必然会逼着美国的老板们把钱拿回美国。因此互联网金融雷爆的局面,对于信心比黄金重要的新兴市场,未来大概率是会爆发的。


不过呢,这种新兴国家的雷爆对于中国来说,并不完全是坏事。


和互联网金融洗牌一样,未来特朗普主导的美元回流,对于中国这样的行业排名第一超级玩家,都是短期利空长期利好,行业大规模出清之后,全球就会由供给侧过剩,重新变成了供给不足。


最终,那些挖了坑,屯了粮,跨越了凌厉寒冬和经济周期的国家,在全球供给侧改革之后,都会取得垄断地位和应有的回报。而那些新兴的国家们,则成为了大国经济复苏的牺牲品。


这对于中国以及中国的企业,都是一个道理。

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