武侠评论

谁说英雄寂寞

申鹏:房价高,是因为货币超发?

很多人喜欢危言耸听,人云亦云说中国的货币超发严重,所以房价就会上涨,因为这超发的货币不流到房产领域,必然就要流通到其他领域,那就要引发生活物资的暴涨。


下次你再听谁这么胡说,大可以和他断绝关系了,如果是个自诩专家的财经公众号,你可以取关拉黑了,因为这话一窍不通,这人不是蠢就是坏。他连什么是货币,什么是通货膨胀都没搞清楚,就大言不惭给中国经济下定论,除了造谣煽动恐慌,忽悠大家高位接盘买房,我想不到他还有什么目的。什么盐啊、大米啊、肥宅快乐水啊,都在超市里摆着,你让他去暴涨一个试试?



这世上有一种人,好端端的日子不过,天天坐井观天,看着头顶那一小块乌云,便大惊小怪:“不得了,天要塌下来,赶紧跑”。这种人,要么是邪教神棍,要么是传销大忽悠,每天就琢磨着制造恐慌然后从中渔利。你看最近的房产从业者是不是,天天在朋友圈发文吹逼——国家要放水,马上就要放开限购,已经放开了,这是抄底的最好时机,再不买就来不及啦!房价永远涨啦,房价不涨,大米就要涨,你就要失业,你就要睡马路。


你看,是不是一个套路?是不是和福岛核泄露之后撺掇大家去超市排队抢盐然后囤积居奇的一个套路?不制造恐慌,怎么割韭菜呢?


很多人开口闭口M2,觉得中国这个M2很高,就认为是央行放水放多了。很多人在上半年大放狗屁,说中国的M2高达173.99万亿人民币,比欧美地区加起来还高,潜台词是说中国货币超发严重,已达美国和欧元区之和,所以导致了房价暴涨。这就是典型的不懂装懂,倒因为果。



那么我们今天就打开天窗说个明白话,讲清楚中国的货币到底有没有超发?首先你要明白M2是什么?M2叫做广义货币,是流通货币+存款,说白了,就是市面上所有的钱。而这些钱是怎么来的?并不是能直接说是央行放水放出来的,央行又不是傻子经济学家,放水如放屁般容易。整天说放水放水,你手里的钱变多了吗?工资涨了吗?生活物资的价格涨了吗?


如今M2增长中的货币,并不是真正的钱,而是“信用货币”。我举个例子,你作为一个房产商,要开发一块楼盘,手上暂时没那么多钱,就得去银行贷款,贷了3个亿,这3个亿,就算进了M2中,但是并没有真的印3个亿出来。同理,你是一个买房子的,找银行贷了300万,这同样也算进了M2,天下千千万的贷款买房者,他们贷出了万亿可以流通的钱,也都成了M2,但央行并没有印这么多钱。


你肯定要问,M2不是计算存款吗?对,这些钱,贷出来之后变成什么?同样是存款啊!开发商的3个亿贷出来,盖了房子,卖出去,房价上涨,开发商赚钱,收回的钱不止三个亿,还了贷款之后,剩下的钱可以付给材料商、工厂、建筑单位以及每一个工人,然后这些人拿到钱之后,可以去消费,也可以继续存回银行,而银行还可以把这笔钱,继续放贷出去。这就是一个循环,存进来,贷出去,就产生了大量的M2。M2高,说明的是市场经济繁荣,大家投资都有钱挣,M2过高,说明市场有点热,投资不太理性,存在泡沫。但不能证明货币超发。


M2余额高、增速快,是因为房地产、金融等投资过热,市场上存在大量的投机炒作行为,而不是反过来,因为货币超发,而导致房价过高!这是典型的到因为果,颠倒黑白。


我国是二级银行系统,央行给商业银行投放了30万亿的基础货币,M2是怎么来的?是商业银行循环信贷产生的“信用货币”。商业银行拿着这30万亿,循环信贷,理论上没有上限,存进来,贷出去,如果存贷10次,M2就会高达300万亿,这根本不算是什么货币超发。很多人所谓的“放水”,其实是增加了企业和个人的贷款额度而已。这本身不会推高房价,但如果企业和个人不断加杠杆,循环信贷,拿这些钱不断去炒房投资,那么房价必然会暴涨。


M2说是存款,其实就是贷款,贷款越多,M2越大。你个人的存款,实际上是一个欠条,那个数字代表着银行欠你的钱,银行把千千万万个你的钱,拿出去贷款,再一次次存进来,就形成了M2。所以说,只要基本货币没有变,无论M2怎么增长,货币都没有超发。


所以你看我们现在的M2余额高达179.56万亿元,但事实上并没有造成任何的通货膨胀,华为旗舰手机三四千,还是三四千,只会降价;大米几块钱一斤,还是几块钱一斤,价格还在阴跌;肥宅快乐水三块钱一瓶,还是三块钱一瓶.....所谓的通货膨胀,和房价从来没什么关系,只和吃喝有关系。大多数人买不起北上的房子,但大部分人都吃得起饭,身体健康,营养均衡,没人饿死,这就叫经济稳定。


至于M2为什么这么高?你要去问投机市场啊,M2和贷款息息相关,贷款的人越多,2016年房地产最火爆的时候,是人是鬼是条狗都在贷款,首付贷都出来了,所以M2就越大。是房地产市场的火爆,是房价的暴涨导致了M2的上涨,而不是因为货币超发,导致了M2的上涨和房价上涨。



现在,告诉大家一个消息,M2的增速下来了,10月份,中国M2增速8%,接近历史最低,这就完全证实了我上面的论述,投机市场的低迷,导致了M2增速的放慢。


讲到这里,有人要问了,既然M2主要是用来投资,如果把这么多“信用货币”,不投到房地产,转投到科技、工业领域,会不会导致这些领域的产品物价暴涨?其实不会的,因为科技、工业和房地产完全不同,因为房子的耐用性和更新周期缓慢,以及房子的附加值高(户口、教育、医疗),屯房子是为了炒房价,把房子当作理财产品,所以可以炒。从没有听说有人可以炒手机、炒电脑、炒汽车发家致富的,因为这些科技、工业产品可替代性强,更新周期短,你投入大把的钱,反而可以让他们迅速转型升级,搞研发,降低生产成本,从而降低产品价格。



最后,肯定又有人要问,拿这钱去投资囤积粮食、矿产、钢铁、石油呢?


嗯,准备在牢里过年吧。

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